第201章 当前市场经济基本面上最明显的边际变化
当前市场经济基本面上最明显的边际变化
早上好！上周五A股三大指数集体高开后于盘初震荡上行，涨幅相继扩大至1%，创业板指领跑，午前市场有所回落；午后A股整体呈现横盘态势，尽管市场反弹但未现显着放量，不过北向资金却呈现大幅净流入态势，尾盘净流入额一度达100亿元，其中深股通净流入超61亿元。电机、半导体、电子化学品、仪器仪表、电子元件等少数板块上涨，铁路公路、房地产开发、游戏、化学制药、钢铁行业等行业跌幅靠前。机器人执行器、减速器、chiplet、机器视觉、存储芯片、AI芯片、同步磁阻电机、新型工业化等概念活跃。上周五有一个比较好的现象，沪指实现对上周四阴线实体的反包，中期见底的概率再度增加。不好的现象就是成交量并未有效放大，上证指数打出近期高点，反而有些量价背离的味道。目前5周和10周均线还在继续下压，但是5周均线已经离大盘周最高点不远了，本周大盘站上5周均线可能性大增。周KdJ终于出现了金叉，后面不管是二次探底还是不是二次探底都没有关系了，2923点的阶段性低点基本确立。短线来看，周末消息面利好不断，特别是证\/监\/会鼓励证券公司并购重组给市场无限遐想，只要成交重回万亿元，后市有望很快出现突破性跳空缺口。
周末消息面主要有：证\/监\/会称将出台《资本市场投资端改革行动方案》。美股上周五高开高收，三大指数集体收涨，均录得五连阳。10月非农就业数据强化了m联储加息周期可能结束的市场预期。美债收益率大跌，10年期国债收益率一度跌破4.5%。美元现货指数本周累计大跌近1.5%，创7月以来最大周跌幅。与此同时，英镑、人民币等非美货币兑美元汇率大反攻，离岸人民币隔夜盘中大涨400点，三周来首次涨破7.29。
财经要闻：1.道指涨222.24点，涨幅为0.66%，报.32点；纳指涨184.09点，涨幅为1.38%，报.28点；上周道指上周累计涨5.07%，录得2022年10月以来的最大单周涨幅。10月非农就业数据强化了m联储加息周期可能结束的市场预期；另，美债收益率大跌，10年期国债收益率一度跌破
2.“在美热门中概股”上周五普涨，“纳斯达克中国金\/龙指数”涨2.99%。3.上周五美元指数大幅下行1.0822点，跌幅1.0195%，收于105.0661点。离岸人民币大幅升值至7.2863元。在岸人民币大幅升值至7.2800元。4.北向资金净买入71.08亿元，为连续2个交易日净买入。5.本周将有60股解禁，按照最新收盘价计算，合计解禁市值333.73亿元。6.由于三季度经济表现超预期，多家外资金融机构随之上调2023年中国经济增速预测。
只有在可以实现趋势性转变的脉冲动作，才可以奢望更高一些空间拓展，否则主动调整持仓。而在投资方向上，近期市场中的表现，恰好吻合了阐释的投资思路，低估值高分红的优质蓝筹+确定性高成长性企业。
尤其是在消费电子复苏势头下，带动了科技大产业的发展逻辑，在半导体芯片、人工智能、汽车智能化方向上，都有不错的表现，很值得大家跟踪配置，并寻求组合配置的投资机会。主动避开位置高，估值也不低的个股，这些股票要防范后续的资金偏好。
总体而言，积极看待当前市场的内外部环境改善带来的投资者预期，本周也有望再向上拓进，但根据客观技术结构，40、60日周期都无从马上得到扭转和改变，逻辑上都会构成技术性压力和阻碍。依旧鼓励管控总量，以掌握操作主动权。
个股信息，利好：侨源股份签订2.54亿元合同；润建股份预中标1.83亿元项目；罗博特科签订1.41亿元合同；天富能源中标1.2亿元合同；翰宇药业获1.03亿元采购订单；北方国际签约900万美元银山项目工程总承包合同；中国石化与卡塔尔能源公司再签合作大单；新宙邦与德国某整车厂商旗下动力电池子公司签订定点协议；奇正藏药获得7731万元补助；洛阳钼业取得三道庄钼矿采矿许可证；康弘药业Kh629获得m国FdA准许开展临床试验；St远程将摘帽；海螺水泥、广汇汽车、博实股份、博拓生物、天阳科技、网达软件、拓斯达、贵州三力拟回购；陕建股份、科沃斯、时代电气、英力股份、金种子酒股东拟增持；迪瑞医疗股东承诺不减持；仕净科技股东减持计划提前终止。
利空：日播时尚终止重大资产重组事项；方大特钢终止发行可转债事项；渤海化学子公司pdh装置拟停产，提前进行2024年度检修；粤电力A沙角A电厂服役期满停运；超卓航科5995万元银行存款被划转；合力泰累计逾期债务金额折合人民币为11.85亿元；美丽生态公司及控股股东遭证\/监\/会立案调查；飞凯材料控股股东被证\/监\/会立案；威帝股份董事被证\/监\/会立案。
其它：凤形股份控股股东拟变更为西部铟业；云南白药引入中国人寿资管增资110亿元；深物业A拟8.35亿元转让景恒泰地产；博通股份拟7.16亿元投建西交大城市学院校园二期建设项目；东鹏饮料拟6亿元投建华北区域总部暨天津生产基地；永艺股份拟5000万美元投建第三期越南生产基地；福鞍股份控股股东拟1.9188亿元转让5.86%股份；维尔利控股股东拟1.8亿元转让6.17%股份；万方发展拟370亿元收购29.52%股权，完善军工产业布局；展鹏科技筹划收购领为军融公司控股权；锦龙股份筹划转让东莞证券20%股份；航天电子拟转让航天电工公司51%股权；华西股份拟出售稠州银行4.82%股权；中油资本拟出让中意财险51%股权；城投控股城投宽庭公租房REIt项目申请获受理；宁德时代与岚图汽车战略合作；海亮股份与京东工业战略合作；运达股份与阿拉善、吉利远程、南水北调新能源战略合作；三棵树与贝壳整装家居战略合作；烽火通信与许继电气战略合作；比亚迪推出b级纯电SUV宋L；普元信息相关产品通过华为鲲鹏Validated、高斯db等生态认证；三变科技智能光储充电站投运；中国长城发布新一代自主研发算力路由器；彤程新材光刻胶项目进入试生产阶段。
限售股解禁：朗特智能、傲农生物、盘龙药业、高盟新材、小商品城、永创智能、大元泵业、伟隆股份、快克智能、大豪科技、康乐卫士、三博脑科、戎美股份、爱尔眼科、泰和新材、阳谷华泰、万润股份、索通发展、晶合集成、金富科技、南京证券、科翔股份、日月明、纳思达、民士达、瑞芯微、天纺标、科沃斯、普蕊斯、奥特斯、人福医药、万向钱潮、宝丽迪。
积极因素累积延续，A股反弹预计仍将继续。1国内宏观政策预期向好，近期\/中\/央\/.金融工作会议定调偏积极，对市场有望形成内部偏好提振；2外围风险缓释，11月m联储议息会议维持利率水平不变，符合市场预期，美债利率快速回落，北向资金短期转为流入，叠加\/中\/m\/.关系有所改善，有助于外部风险偏好抑制的修复；3经济持续复苏向好不变；4货币政策预期延续宽松，11月降准可期，降息仍有可能。整体来看，政策预期向好，外围风险缓释，基本面复苏改善，预计后市A股反弹仍将持续。
11月第1周市场反弹，传媒、电子、食饮等行业涨幅居前。投资者们对后市走势预期转好，A股有望延续阶段性反弹。10月底以来市场对未来政策托底经济的信心恢复，也开始对\/中\/央\/.经济工作会议的积极定调产生期待，此外近期隔夜大涨刺激下，央行维护流动性宽松的决心加强，11月降息、降准可能性较大。高频数据显示增长复苏动能持续向好。海外美债短期回落，外围风险有所缓释，北向资金当下转为流入，对A股的风险抑制减弱。配置思路上，一方面考虑若市场反弹可能带来的最大变化，即超跌反弹方向，另一方面考虑当前市场经济基本面上最明显的边际变化，即经济温和复苏利好方向。具体地，建议关注三条主线。
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早上好！上周五A股三大指数集体高开后于盘初震荡上行，涨幅相继扩大至1%，创业板指领跑，午前市场有所回落；午后A股整体呈现横盘态势，尽管市场反弹但未现显着放量，不过北向资金却呈现大幅净流入态势，尾盘净流入额一度达100亿元，其中深股通净流入超61亿元。电机、半导体、电子化学品、仪器仪表、电子元件等少数板块上涨，铁路公路、房地产开发、游戏、化学制药、钢铁行业等行业跌幅靠前。机器人执行器、减速器、chiplet、机器视觉、存储芯片、AI芯片、同步磁阻电机、新型工业化等概念活跃。上周五有一个比较好的现象，沪指实现对上周四阴线实体的反包，中期见底的概率再度增加。不好的现象就是成交量并未有效放大，上证指数打出近期高点，反而有些量价背离的味道。目前5周和10周均线还在继续下压，但是5周均线已经离大盘周最高点不远了，本周大盘站上5周均线可能性大增。周KdJ终于出现了金叉，后面不管是二次探底还是不是二次探底都没有关系了，2923点的阶段性低点基本确立。短线来看，周末消息面利好不断，特别是证\/监\/会鼓励证券公司并购重组给市场无限遐想，只要成交重回万亿元，后市有望很快出现突破性跳空缺口。
周末消息面主要有：证\/监\/会称将出台《资本市场投资端改革行动方案》。美股上周五高开高收，三大指数集体收涨，均录得五连阳。10月非农就业数据强化了m联储加息周期可能结束的市场预期。美债收益率大跌，10年期国债收益率一度跌破4.5%。美元现货指数本周累计大跌近1.5%，创7月以来最大周跌幅。与此同时，英镑、人民币等非美货币兑美元汇率大反攻，离岸人民币隔夜盘中大涨400点，三周来首次涨破7.29。
财经要闻：1.道指涨222.24点，涨幅为0.66%，报.32点；纳指涨184.09点，涨幅为1.38%，报.28点；上周道指上周累计涨5.07%，录得2022年10月以来的最大单周涨幅。10月非农就业数据强化了m联储加息周期可能结束的市场预期；另，美债收益率大跌，10年期国债收益率一度跌破
2.“在美热门中概股”上周五普涨，“纳斯达克中国金\/龙指数”涨2.99%。3.上周五美元指数大幅下行1.0822点，跌幅1.0195%，收于105.0661点。离岸人民币大幅升值至7.2863元。在岸人民币大幅升值至7.2800元。4.北向资金净买入71.08亿元，为连续2个交易日净买入。5.本周将有60股解禁，按照最新收盘价计算，合计解禁市值333.73亿元。6.由于三季度经济表现超预期，多家外资金融机构随之上调2023年中国经济增速预测。
只有在可以实现趋势性转变的脉冲动作，才可以奢望更高一些空间拓展，否则主动调整持仓。而在投资方向上，近期市场中的表现，恰好吻合了阐释的投资思路，低估值高分红的优质蓝筹+确定性高成长性企业。
尤其是在消费电子复苏势头下，带动了科技大产业的发展逻辑，在半导体芯片、人工智能、汽车智能化方向上，都有不错的表现，很值得大家跟踪配置，并寻求组合配置的投资机会。主动避开位置高，估值也不低的个股，这些股票要防范后续的资金偏好。
总体而言，积极看待当前市场的内外部环境改善带来的投资者预期，本周也有望再向上拓进，但根据客观技术结构，40、60日周期都无从马上得到扭转和改变，逻辑上都会构成技术性压力和阻碍。依旧鼓励管控总量，以掌握操作主动权。
个股信息，利好：侨源股份签订2.54亿元合同；润建股份预中标1.83亿元项目；罗博特科签订1.41亿元合同；天富能源中标1.2亿元合同；翰宇药业获1.03亿元采购订单；北方国际签约900万美元银山项目工程总承包合同；中国石化与卡塔尔能源公司再签合作大单；新宙邦与德国某整车厂商旗下动力电池子公司签订定点协议；奇正藏药获得7731万元补助；洛阳钼业取得三道庄钼矿采矿许可证；康弘药业Kh629获得m国FdA准许开展临床试验；St远程将摘帽；海螺水泥、广汇汽车、博实股份、博拓生物、天阳科技、网达软件、拓斯达、贵州三力拟回购；陕建股份、科沃斯、时代电气、英力股份、金种子酒股东拟增持；迪瑞医疗股东承诺不减持；仕净科技股东减持计划提前终止。
利空：日播时尚终止重大资产重组事项；方大特钢终止发行可转债事项；渤海化学子公司pdh装置拟停产，提前进行2024年度检修；粤电力A沙角A电厂服役期满停运；超卓航科5995万元银行存款被划转；合力泰累计逾期债务金额折合人民币为11.85亿元；美丽生态公司及控股股东遭证\/监\/会立案调查；飞凯材料控股股东被证\/监\/会立案；威帝股份董事被证\/监\/会立案。
其它：凤形股份控股股东拟变更为西部铟业；云南白药引入中国人寿资管增资110亿元；深物业A拟8.35亿元转让景恒泰地产；博通股份拟7.16亿元投建西交大城市学院校园二期建设项目；东鹏饮料拟6亿元投建华北区域总部暨天津生产基地；永艺股份拟5000万美元投建第三期越南生产基地；福鞍股份控股股东拟1.9188亿元转让5.86%股份；维尔利控股股东拟1.8亿元转让6.17%股份；万方发展拟370亿元收购29.52%股权，完善军工产业布局；展鹏科技筹划收购领为军融公司控股权；锦龙股份筹划转让东莞证券20%股份；航天电子拟转让航天电工公司51%股权；华西股份拟出售稠州银行4.82%股权；中油资本拟出让中意财险51%股权；城投控股城投宽庭公租房REIt项目申请获受理；宁德时代与岚图汽车战略合作；海亮股份与京东工业战略合作；运达股份与阿拉善、吉利远程、南水北调新能源战略合作；三棵树与贝壳整装家居战略合作；烽火通信与许继电气战略合作；比亚迪推出b级纯电SUV宋L；普元信息相关产品通过华为鲲鹏Validated、高斯db等生态认证；三变科技智能光储充电站投运；中国长城发布新一代自主研发算力路由器；彤程新材光刻胶项目进入试生产阶段。
限售股解禁：朗特智能、傲农生物、盘龙药业、高盟新材、小商品城、永创智能、大元泵业、伟隆股份、快克智能、大豪科技、康乐卫士、三博脑科、戎美股份、爱尔眼科、泰和新材、阳谷华泰、万润股份、索通发展、晶合集成、金富科技、南京证券、科翔股份、日月明、纳思达、民士达、瑞芯微、天纺标、科沃斯、普蕊斯、奥特斯、人福医药、万向钱潮、宝丽迪。
积极因素累积延续，A股反弹预计仍将继续。1国内宏观政策预期向好，近期\/中\/央\/.金融工作会议定调偏积极，对市场有望形成内部偏好提振；2外围风险缓释，11月m联储议息会议维持利率水平不变，符合市场预期，美债利率快速回落，北向资金短期转为流入，叠加\/中\/m\/.关系有所改善，有助于外部风险偏好抑制的修复；3经济持续复苏向好不变；4货币政策预期延续宽松，11月降准可期，降息仍有可能。整体来看，政策预期向好，外围风险缓释，基本面复苏改善，预计后市A股反弹仍将持续。
11月第1周市场反弹，传媒、电子、食饮等行业涨幅居前。投资者们对后市走势预期转好，A股有望延续阶段性反弹。10月底以来市场对未来政策托底经济的信心恢复，也开始对\/中\/央\/.经济工作会议的积极定调产生期待，此外近期隔夜大涨刺激下，央行维护流动性宽松的决心加强，11月降息、降准可能性较大。高频数据显示增长复苏动能持续向好。海外美债短期回落，外围风险有所缓释，北向资金当下转为流入，对A股的风险抑制减弱。配置思路上，一方面考虑若市场反弹可能带来的最大变化，即超跌反弹方向，另一方面考虑当前市场经济基本面上最明显的边际变化，即经济温和复苏利好方向。具体地，建议关注三条主线。
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